Page 80 - 高級中等以下學校及幼兒園家庭教育議題教師手冊.4

股神投資新法

股神沃倫・巴菲特（Warren Buffett）於 2008 年全球富豪排名第
一。11 歲的巴菲特，開始在父親的證券經紀商工作，同年也是他頭
一次買進股票。他以每股 38 美元，買進 Cities Services 的優先股，但在股
價達到 40 美元即予以賣出，不料隨後股價一路上揚，幾年後竟站上 200 美
元，這讓他明瞭投資績優企業、並長期持有股權的重要性。
巴菲特總結自己成功的秘訣：「人生就像滾雪球，重要的是發現很濕的
雪和很長的坡。」滾雪球的比喻透過複利的長期作用實現巨大財富的積累，
雪很濕，比喻年收益率很高，坡很長，比喻複利增值的時間要夠長。

1. 共同基金（Mutual fund）

由投資信託公司公開募集資金，再將這些資金投資於各類型標的投資
模式就稱為基金。常見的分類有：股票型基金、債券型基金、平衡型基金、

指數型基金與 ETF。
（1）主動型共同基金

主動管理的基金會靠經理人選股、擇時，經理人會依據專業判斷調整
基金的持股，幫投資人選股，追求比股票市場大盤報酬率更高的投資組合。

主動型共同基金多以投資標的作為基金分類，例如科技型基金之投資標的
為科技類公司、股票型基金之投資標的為股票、債券型基金之投資標的為

債券等。主動型基金比指數型基金收取較高的投資人管理費或佣金等（在
臺灣的主動型基金各項支出包括手續費、交易稅、經理費、保管費、保證

費、其他項費用）。如果想了解基金內扣費用，可以透過「投信投顧公會
網站」查詢。值得注意的是，這些內扣費用會「吃掉了」投資人的預期報

酬，縱然當年沒有賺錢，基金經理人仍然會收取相關費用。
（2）被動型共同基金

採行被動投資的基金。以被動投資法的基金經理人，會選取一個對應
指數（根據某種規則計算的數值，可以用一個數字來代表當前某市場的整

體狀況，例如臺灣加權指數、道瓊指數），然後買進全部的指數成分股，
或是具有代表性的成分股，以獲取與指數相同的報酬；有些甚至不靠基金

經理人選股，因此沒有單一個股的風險，獲得的只是承擔市場風險的報酬
率，亦稱為指數型基金。

無論是主動型或是被動型基金，共同的優點就是小額投資的好朋友—
可以定期定額投資。臺灣的股票買賣主要以一張股票（1000 股）為單位，

如果手上資金不多，沒有辦法購入整張股票；基金則可以自身能負擔的金
額進行投資。定期定額投資是指投資人每隔一段時間，通常是每一個月，

投資固定金額（例如每月 3000 元）於固定的基金上，不用在乎進場時間，
也不用在意市場價格的起伏，時間到了就固定投資。這種類似「零存整付」

74 PART3 家庭資源的使用